9 月 16 日，碧桂園地產(chǎn) 2022 年度第一期中期票據(jù)完成簿記，發(fā)行金額為 15 億元，期限 3 年，最終票面利率為 3.2%，認(rèn)購倍數(shù)達(dá) 2.86 倍。

公開資料顯示，此期中票于 9 月 15 日-9 月 16 日簿記發(fā)行，主承銷商為中信建投證券，聯(lián)席主承銷商為中國銀行，由中債信用增進(jìn)投資股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

所謂 “全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)?！保串?dāng)被擔(dān)保對象發(fā)生違約后，擔(dān)保方要全額、無條件、不可撤銷地履行被擔(dān)保人應(yīng)盡的全部義務(wù)，可以視為是對債權(quán)人權(quán)益保障力度最強(qiáng)的擔(dān)保措施。中指研究院認(rèn)為，這一舉措也是在 4 月監(jiān)管方提出的通過創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具為民營企業(yè)債券融資提供增信支持的再升級。

不同于普通央國企，中債信用公司是我國首家專業(yè)債券信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)，于 2009 年在中國人民銀行的指導(dǎo)下由中國銀行間市場交易商協(xié)會聯(lián)合多家實(shí)力國企共同發(fā)起成立。由中債增為此次發(fā)債提供增信，可見政策支持力度顯著。

分析人士認(rèn)為，碧桂園此次發(fā)債獲政府增信 “撐腰”，意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對優(yōu)質(zhì)民營房企基本面和持續(xù)經(jīng)營能力的認(rèn)可，也是對緩解民營房企融資難問題的落實(shí)。此次發(fā)債進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)的融資能力，有助于持續(xù)改善企業(yè)的流動性。

2022 年上半年，受困于銷售疲弱和融資不暢，房企資金問題和信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延，而碧桂園通過審慎投資和強(qiáng)化回款，持續(xù)性地優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。期末集團(tuán)可動用現(xiàn)金余額約人民幣 1479.8 億元，現(xiàn)金短債比約 2 倍，可動用現(xiàn)金儲備充足，短期償債無憂。

同時，碧桂園融資渠道暢通多元，在今年境外資本市場幾乎停滯的狀態(tài)下，其已先后發(fā)行可轉(zhuǎn)債折合 33.68 億人民幣，配售新股折合 24.1 億人民幣；去年下半年至今，境內(nèi)發(fā)行公司債及中票合計(jì) 61 億、供應(yīng)鏈 ABS 及 ABN 合計(jì) 87 億，是當(dāng)前為數(shù)不多能夠進(jìn)行全品種融資的民營房企。

億翰智庫認(rèn)為，碧桂園財(cái)務(wù)狀況保持穩(wěn)健，債務(wù)如期兌付，下半年企業(yè)已無美元債到期，非受限資金足以覆蓋短期有息負(fù)債，加之企業(yè)近期發(fā)債受到監(jiān)管支持，融資有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)有望平穩(wěn)穿越周期。

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來源：新華財(cái)經(jīng)